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L'inferno congela l'oro e l'economia moderna


Oggi il potente mondo finanziario sta diminuendo e autori e lettori potrebbero essere riusciti ad abituarsi in qualche modo. Forse fino ad ora non ci siamo resi conto di essere ancora in silenzio testimoni della fine del moderno sistema finanziario.

Pertanto, secondo gli antichi proverbi cinesi, dobbiamo vivere in un'epoca interessante. Ma alcuni fatti ti fanno venir voglia di dire qualcos'altro. Ad esempio, l'inferno è stato congelato.

Situazione economica globale

Uno dei segni del decennio: l'allora presidente della Banca centrale europea Mario Draghi e le sue famose citazioni sul comportamento dell'euro. Fonte: https://www.youtube.com/watch? v = tB2CM2ngpQg

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Come puoi determinare gli eventi negli ultimi anni? I dieci anni del programma di allentamento quantitativo, ovvero l'acquisto di attività tossiche dal mercato, hanno "salvato" il settore degli investimenti durante la crisi del 2008. Allo stesso tempo, ha portato a una correlazione di crescita a lungo termine tra S & P500 e la base monetaria statunitense. Grazie a questo piano, il rapporto debito / PIL di molti paesi ha superato da tempo il limite di rimborso, quindi molti paesi hanno scoperto che gli acquirenti acquistano le loro obbligazioni. Ad esempio, la Banca centrale europea fornisce liquidità ai paesi PIGS [Portogallo, Italia, Grecia, Spagna] in questo modo.

Alcuni anni fa, la Federal Reserve e la Bank of England hanno innalzato i tassi di interesse in segno di un miglioramento delle condizioni di mercato e di una riduzione dei saldi contabili. Tuttavia, la guerra commerciale tra superpoteri ha colpito la liquidità e la stabilità del mercato. I gravi problemi di liquidità nel mercato notturno di REPO hanno costretto la Fed a intervenire sempre di più.

Può essere attribuito all'emergere di coronavirus, che ha impedito il rapido sviluppo dell'economia e l'urgente necessità di ridurre significativamente i tassi di interesse. Alcune banche centrali, come la Banca del Giappone o la Banca nazionale svizzera, detengono nominalmente tassi di interesse negativi per molti anni. Da giugno 2019, la Fed ha ridotto i tassi di interesse dal 2,5% allo 0,25%. La domanda è: quanto rimarrà? La Fed si è concentrata sull'interventismo e ha acquistato tutti i tipi di attività di mercato, inclusi titoli ed ETF. E non è solo.

Tenendo conto del tasso di inflazione aggiuntivo di ciascun paese, risulta che le obbligazioni di debito possono garantire rendimenti negativi. In parole semplici, significa solo perdita. Le obbligazioni in molti paesi, anche le obbligazioni nell'area dell'euro, sono quindi speculative perché il mantenimento della loro scadenza garantisce perdite. Tuttavia, puoi trarre vantaggio dal loro mutevole valore di mercato. In questo modo, il corpo principale del sistema finanziario come obbligazioni di debito diventa attività speculative.

La chiusura economica e il blocco quasi universale hanno causato l'accumulo di problemi. Il mondo automobilistico è diventato un morto ambulante. Allo stesso modo, il dipartimento aeronautico. La promessa di servizi, produzione di pezzi di ricambio e assistenza del governo è emersa temporaneamente. Questi sono solo due dei molti esempi.

Fino alla fine dell'estate 2020, il dipartimento del turismo non sapeva cosa sarebbe successo. Il turismo straniero dipenderà da accordi bilaterali o multilaterali tra paesi. Non sorprende che cose come "se fai lo stesso con i nostri turisti, permetteremo ai tuoi turisti di entrare senza isolamento". Il turismo domestico aiuterà l'industria, ma alcune aree soffriranno ancora. Innanzitutto, quelle economie la cui economia si basa sulla pesca, sulle olive, sui vigneti e sul turismo stagionale.

Le restrizioni alla circolazione delle persone comportano anche la mancanza di manodopera nelle piantagioni e nelle fattorie. Il governo britannico ha chiesto ai suoi cittadini di essere rimpatriati [incolti] per aiutarli a raccogliere i raccolti di quest'anno. A sua volta, Almeria, nel sud della Spagna, è circondata da enormi colture di ortaggi in serra. La regione può essere vista dallo spazio e rappresenta gran parte della produzione di ortaggi nel mercato europeo. Senza manodopera a basso costo nei paesi africani o europei, non ci saranno guadagni. Nella nostra regione, ciò significa un sostanziale aumento dei prezzi. Tuttavia, in molte parti del mondo, la stessa situazione diventerà sinonimo di fame.

Un frammento della Spagna meridionale, situato nella regione di Almera nel Mediterraneo. L'area bianca è la serra. Il complesso è visibile dallo spazio. Fonte: https://www.google.com/maps/@36.9999322,-3.0639268,408412m/data=3m11e3

Anche l'eccesso di offerta di petrolio è evidente. Quando la domanda si è fermata bruscamente, la produzione ha raggiunto livelli record. Il serbatoio dell'olio è pieno e il volume di produzione è ancora elevato. Ciò ha comportato un vero massacro di contratti futures sul petrolio e un calo dei prezzi spot. Dopotutto, in teoria, il prezzo che i produttori pagano per sbarazzarsi di questo petrolio è una distorsione sistematica.

La Russia e l'Arabia Saudita non sono influenzate dalla flessione dei prezzi e sono in grado di continuare la produzione mantenendo costi che oscillano intorno ai $ 10. Se Riyad lo farà è una questione completamente diversa. Ma negli Stati Uniti, a causa dei prezzi bassi, i sussidi governativi all'industria petrolifera di scisto hanno causato un'ondata di bancarotta.

Questi esempi possono moltiplicarsi e non è sufficiente discuterne in un giorno. Ma ovunque i confini inviolabili erano rotti. Fino a quando non dici che l'inferno è morto. È anche congelato in oro?

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Nella sua analisi intitolata "L'oro come risorsa principale" che ha iniziato a pubblicare nel maggio 2020, l'autore ha sottolineato che l'eccesso di offerta di minerale giallo sta diventando possibile. Anche se questo sembra incredibile, è stato confermato nei notiziari un mese dopo.

I fatti hanno dimostrato che dal marzo 2020, il mercato Comex ha registrato un afflusso di 17,6 milioni di once d'oro. Ciò equivale a circa 550T. Per confronto:

Nel 2019, il flusso di oro annuale degli ETF e dei prodotti di investimento è di 401T; l'oro detenuto dalla Banca centrale europea è di 504,8T.

Tuttavia, per la situazione di cui sopra, stiamo parlando dell'importo annuale o cumulativo per un periodo di tempo più lungo. A Comex, stiamo parlando di fine marzo a fine maggio, ovvero due mesi, al massimo due mesi e mezzo. Mark Woolley di Brink ha stimato che durante questo periodo, tutto l'oro estratto in tutto il mondo è andato negli Stati Uniti.

Nell'articolo "È ora di fare acquisti nel London Bull Market [LBMA] in fiamme?" L'autore descrive perché e come i movimenti del mercato si sono evoluti nelle ultime settimane. Per evitare di ripeterlo due volte di seguito, spiegare brevemente:

Comex ha vinto l'oro LBMA e quindi ottenuto una rete di una serie di fornitori standard di consegna di alta qualità; oltre ai fornitori standard, cerca anche nuovi fornitori. Ciò richiede che la raffineria firmi un contratto con una direzione di consegna non standard. La Perth Mint australiana ha firmato con i paesi dell'Africa orientale; secondo Degussa e Perth Minth, il rapporto tra livello di offerta e domanda totale è 1: 5-1: 6; non solo lo standard locale di 100 once, ma anche il kilobar La cosa più importante è che 400 once di lingotti d'oro di LBMA sono entrate in Comex.

Svizzera-Fonti di importazioni ed esportazioni di oro negli Stati Uniti dal 2019 al 2020: https://www.ezv.admin.ch/ezv/de/home.html

L'esportazione della Svizzera di oro negli Stati Uniti illustra anche il fenomeno della scala. Questa non è la direzione standard della fornitura di oro degli Stati Uniti, perché usano principalmente forniture di oro dal Canada e dal Messico. Allo stesso tempo, il ruolo della Svizzera è aumentato in modo significativo negli ultimi mesi. Entro marzo 2020, le esportazioni di oro della Svizzera verso gli Stati Uniti sono stimate a 43 tonnellate per 96 tonnellate delle esportazioni totali. Era 112T in aprile, pari a 132T delle esportazioni totali. Al contrario, per tutto il 2019, la Svizzera ha esportato 15 tonnellate di oro negli Stati Uniti.

Comex deve pubblicare un rapporto giornaliero sull'oro. In questo modo, a partire dal 29 maggio 2020, l'importo totale delle scorte era di 26,8 milioni di once e la posizione aperta di giugno era ancora di 9,7 milioni di once. L'ultima pubblicazione del Daily Australia Liquidation Chapter lo conferma.

Riepilogo del rapporto sulla proprietà giornaliera di Comex. Pubblicato il 29/05/2020. Fonte: https://www.cmegroup.com/

Fino a poco tempo fa, il prezzo dei contratti future su Comex era ancora superiore al prezzo spot LBMA. Ciò significa che gli investitori sono disposti a pagare di più per l'opportunità di scambiare metalli fisici il prima possibile. Contango è addirittura $ 100. Nell'ultima settimana di maggio, il contratto di giugno era una volta al di sotto del prezzo spot, per poi tornare a un massimo di pochi dollari. Il prezzo di chiusura del contratto di giugno del 29 maggio è stato di $ 1736,9, rispetto a $ 1729,3. Colmare il divario significa che gli investitori possono evitare le opzioni di scambio per il minerale poiché comporta costi di manutenzione e di stoccaggio.

Sembra incredibile che ci sia eccesso di offerta nel mercato dell'oro di New York. Sto parlando dello stesso mercato: alcune riserve fisiche di oro sono state confezionate in un bidone della spazzatura da 120 litri qualche anno fa, motivo per cui l'industria sta scherzando. L'inferno si blocca.

Fiore dell'India

Il mercato dell'oro è considerato un organismo globale. Tuttavia, a volte la prospettiva dovrebbe essere cambiata in una prospettiva più locale. Dal punto di vista svizzero, la vista dell'evento sarà completamente diversa da quella dell'India. Gli svizzeri hanno visitato i commercianti di oro locali e hanno visto una carenza di minerale, e possono concludere che c'è una carenza di approvvigionamento. Dopotutto, la quantità di oro attratta da LBMA e Comex è paragonabile alla quantità di estrazione recente. Tuttavia, la chiesa indiana ha una visione completamente diversa. L'India ha molto oro, ma i suoi prezzi e i "cambiamenti del coronavirus" significano che la disponibilità è diminuita.

Di solito, le persone grasse affamate non capiscono, quindi la loro percezione è limitata.

Dal punto di vista dell'Europa o degli Stati Uniti, il subcontinente è spesso emarginato nel suo impatto sull'economia globale. Tuttavia, stiamo parlando di uno dei più grandi mercati emergenti del mondo e di uno dei mercati dell'oro maggiormente assorbiti. Il cosiddetto libero mercato è di solito anche un banco di prova per nuove soluzioni finanziarie.

Nell'articolo "Quanto oro possiede una moglie indiana", l'autore descrive lo stato del mercato indiano del minerale giallo. Ce ne sono da 20 a 25.000 in mani private. T oro, principalmente sotto forma di gioielli d'oro. Circa il 65% si trova nelle aree rurali. Tuttavia, la mancanza di liquidità nel mercato indiano significa che sempre più oro fluisce verso i negozi di pegni come mutui. I prestiti a termine di sei mesi sono i più popolari. Con le istituzioni finanziarie che soffrono di problemi di liquidità e inaspriscono le condizioni per l'emissione di linee di credito, i prestiti in oro sono talvolta l'unica opzione per raccogliere liquidità. In considerazione della domanda di tali servizi, le banche indiane stanno gradualmente introducendo linee di credito simili.

Nel mercato indiano, questa situazione è descritta dai media come una situazione vantaggiosa per entrambe le parti, ed entrambe le parti della transazione ne sono soddisfatte. Tuttavia, ciò è in realtà dovuto alla perdita di reddito e alla progressiva eliminazione dei risparmi e alla progressiva liberazione del potere d'acquisto degli indù. Non conosciamo ancora la gravità di questo fenomeno. I mercati dell'oro e dei banchi di pegni in India non sono molto regolamentati, ma l'impressione dell'autore è che la scala ci lascerà a bocca aperta.

In un paese in cui il ruolo dell'oro è culturalmente importante, le persone non possono permettersi l'oro e alcuni sono costretti a venderlo. L'inferno si blocca.

Dove si sposta il denaro intelligente

L'indice statunitense S & P500 compensa la perdita dopo la "correzione del coronavirus". Il livello più alto nella storia prima della regolazione è vicino a 3400 punti. Alla fine della correzione del 23 marzo, il livello era di circa 2200 punti e alla fine del 29 maggio 2020 il livello era già di 3057. In questo caso, il prezzo dell'oro sembra calare. Tuttavia, ciò non accadrà, proprio come altre attività di rifugio sicuro.

La valuta esperta può vedere che, circondato dalla rapida crescita della base monetaria e dall'indebolimento delle credenze del sistema, è tempo di ritirare attività sicure. Le loro opinioni sono influenzate da tutti gli eventi descritti nel capitolo 1 e da quelli non menzionati, come la crescente tensione sulla linea Washington-Pechino. C'è un motivo per cui il denaro intelligente prende il nome. È un gruppo di investitori professionisti esperti con buone risorse informative.

Il mercato ha scaricato azioni e ha riacquistato gradualmente azioni d'oro. Fonte: https://www.zerohedge.com/markets/smart-money-continues-sell-stocks-buy-gold-retail-investors-go-berserk

D'altra parte, i giovani investitori individuali di solito non hanno l'esperienza e gli strumenti adeguati, ma ricordano solo il mercato rialzista e il momento in cui l'individuo ha corretto l'interesse per i prodotti di investimento. Il loro obiettivo di investimento sono le società più popolari negli Stati Uniti, incluso il Gruppo FAANG. Anche se è FAAMG di recente. In questo caso, cosa possono fare i soldi intelligenti? Vendono azioni, secondo Bank of America. I fondi raccolti in questo modo verranno reindirizzati verso attività più sicure, come l'oro in ETF e la forma fisica.

Se osservi l'indice S&P 500 separatamente, scoprirai che il numero di posizioni corte aperte nei futures non commerciali Emini S&P si sta approfondendo. L'inferno si blocca.

Sommario

Anche se questo sembra incredibile, c'è un eccesso di offerta di oro su Comex. Pertanto, in termini di comportamento degli investitori di New York, le prossime settimane saranno interessanti.

Vale anche la pena osservare l'andamento dei mercati finanziari nelle prossime settimane. L'indice S&P 500 ha compensato la perdita, ma il capitale è cambiato.

La tendenza a lungo termine dell'oro sembra indicare un ulteriore aumento. La visione generale dell'oro come strumento di copertura anti-inflazione sosterrà sicuramente questo. Sebbene il rapporto tra oro e offerta di moneta sia stato scosso per molti anni.

Offerta di moneta globale e valutazione dell'oro. Fonte: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1294383-71-80/bank-of-america-2019-gold-1-400-dollar-silber-maximal-18-dollar

Tuttavia, è certo che si verificheranno correzioni o correzioni all'oro. Ma che dire degli altri metalli appartenenti alla famiglia dei metalli preziosi? Dopo tutto, la diversificazione e la ricerca di opportunità di investimento sono aspetti molto importanti. L'argento è considerato gravemente sottovalutato. Il platino come metallo tecnico sta lentamente uscendo dagli alti che sono apparsi alla fine di marzo. A sua volta, il palladio ha recentemente raggiunto un livello record e quindi sono stati registrati anche i coronavirus.

Allo stesso tempo, il valore dei futures su argento e platino è stato per qualche tempo superiore al prezzo spot.

Fonte d'informazione: compilato da BITHUB da 0x news